Full Description
Marcel Tyrell zeigt, dass das wesentliche Unterscheidungsmerkmal von Kapitalmarkten und Banken ihre Art der Informationsverarbeitung ist: Kapitalmarkte externalisieren Information, d.h., wertbestimmende Informationen uber Kapitalmarkttitel werden durch den Preismechanismus offentlich gemacht. Banken hingegen verarbeiten Informationen uber ihre Kreditnehmer intern, d.h., sie werden zur Losung bzw. zur Abschwachung von Informations- und Anreizproblemen genutzt und bewusst nicht nach aussen gegeben.
Contents
A. Einleitung.- 1. Problemstellung.- 2. Gang der Untersuchung.- B. Information und organisierte Kapitalmärkte — Die "Externalisierung" von Informationen durch Preise als konstitutives Merkmal von Kapitalmärkten und deren Auswirkungen.- 1. Einleitung und Vorbemerkungen.- 2. Grundlagen.- 3. Rationale Erwartungsgleichgewichtsmodelle und Information.- 4. Strategisches Verhalten von Marktteilnehmern und Information.- 5. Fazit und Anmerkungen.- C. Information und Banken — Die "Internalisierung" von Informationen in der Bank-Kunden-Beziehung als konstitutives Merkmal von Banken und deren Auswirkungen.- 1. Einleitung und Vorbemerkungen.- 2. Aktivseitige Erklärungsansätze.- 3. Passivseitige Erklärungsansätze.- 4. Die Kombination von Depositen und Krediten: Eine Erklärung für Banken.- 5. Fazit und Implikationen für Marktstruktur und Wettbewerbsverhalten.- D. Ausblick.- 1. Kapitalmärkte und/oder Banken: Acht Thesen zu ihrem Verhältnis.- 2. Eine Abschlussbemerkung.