誤解だらけのアセットアロケーション―実務家のためのガイド

キンロー，ウィリアム〈Ｈｉｎｌａｗ，Ｗｉｌｌｉａｍ〉/クリッツマン，マーク〈ｒｉｔｚｍａｎ，Ｍａｒｋ Ｐ．〉/ターキントン，デービッド【著】〈Ｔｕｒｋｉｎｇｔｏｎ，Ｄａｖｉｄ〉/角間 和男/浦壁 厚郎【訳】

東洋経済新報社（2020/10発売）

• サイズ A5判／ページ数 286p／高さ 22cm
• 商品コード 9784492733585
• NDC分類 338.12
• Cコード C3033

出版社内容情報

誰もが信じている金融理論は、実務から見て本当に正しいのか？　基礎から学び、誤解を解き、最新の知識にブラッシュアップする。

目次

第１部　アセットアロケーションの基本（資産クラスとは何か？；アセットアロケーションの基礎）
第２部　アセットアロケーションにおける誤解（アセットアロケーションの重要性；時間分散；誤差最大化；ファクター；１／Ｎ）
第３部　アセットアロケーションにおける実務課題へのアプローチ（平均分散分析の必要条件；制約条件；為替リスク；低流動性；投資家が実際に経験するリスク；推定誤差；レバレッジと集中戦略；リバランス；レジームシフト）
第４部　付録（各章のポイント；本書で用いた統計と理論；基本用語集）

著者等紹介

角間和男［カクマカズオ］
野村アセットマネジメント資産運用先端技術研究部リサーチフェロー。野村総合研究所システムサイエンス部、野村證券金融工学研究センター、同ポートフォリオコンサルティング部長、エンサイドットコム証券代表取締役社長、野村アセットマネジメント投資開発部長、同資産運用先端技術研究部長などを経て、２０２０年５月より現職。東京大学理学部卒業、同大学院修士課程修了

浦壁厚郎［ウラカベアツオ］
野村総合研究所金融イノベーション研究部上級研究員。野村総合研究所コンサルティング事業本部、金融ＩＴイノベーション事業本部、野村アセットマネジメント運用部マルチアセット＆ソリューションズグループを経て、２０２０年６月より現職。慶應義塾大学商学部卒業、同大学院商学研究科修士課程修了（経営・会計学修士）（本データはこの書籍が刊行された当時に掲載されていたものです）
※書籍に掲載されている著者及び編者、訳者、監修者、イラストレーターなどの紹介情報です。

感想・レビュー

※以下の感想・レビューは、株式会社ブックウォーカーの提供する「読書メーター」によるものです。

[Jack Amano]

通説的に言われているアセットアローケーションについて、その誤解である部分について、アカデミックな立場から批判をしています。ただ、アカデミックであるが故に様々な前提条件を置かなければならず、そもそもそれが本当？というものでもあり、この理屈を実務に応用したからといって、投資で成功できるわけではないと思います。ただ、理屈を知らずに実務をするのは無謀であり、理屈を知った上で、実務でその有用性と限界を知った上で取り組む必要があります。

2021/10/24

[Tad]

実務者向け。アセットアロケーションに関して、「突き詰めて考えるとそうだよな」といった原点に立ち戻る視点を提供してくれる本です。各章10数ページなのに整理されています。巻末に各章のサマリーと、統計等に関する補論、用語集があるのも良かったです。 以下、特に参考になった点。 ・資産クラスによる分散とファクタによる分散の違いについて ・時間分散について ・なぜすべての為替リスクをヘッジしないのか ・パラメータの推定誤差に伴ウエイト変化とポートフォリオ感応度の関係 ・そもそも資産クラスとは何か

2021/02/28

[ひか]

アセットアロケーションに関して、基本的な知識から本来の効果など、まとまっていて一冊読めば大体分かると言っても良さそうです。個人的には為替ヘッジについて、気づきがあって面白かったです。

2021/01/28